达实智能（002421）今日至收盘涨9.59%，全日换手率为4.03%。主要从事建筑智能化及建筑节能服务，包括建筑智能化及建筑节能方案咨询、规划设计、定制开发、设备提供、施工管理、系统集成及增值服务。公司是建筑智能及建筑节能领域的领先企业，公司于1998年获批了深圳市级的自动化工程技术研究开发中心、2003年获批成立了国家博士后科研工作站。公司拥有2项国家节能标准、20项专利、12项软件著作权，并多次参与国家级、部委级科研项目。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为0.33、0.52、0.69元。对应的动态市盈率为46、29、22倍。当前共有4位分析师跟踪，2位给予"强力买入"评级，2位给予"买入"评级。综合评级系数1.33。 建筑智能化及节能业务营收快速增长。分业务看，收入占比达88.8%的建筑智能化及节能业务营收同比增长37.6%,而收入占比为6.3%的IC卡读写设备及其他业务营收同比增长60.5%；分地区来看，占比达76.4%的华南地区营收仅增长17.6%，而华北和华东地区营收同比增长103.4%和84.6%，占比分别提升至12.2%和6.9%。 国泰君安表示，上半年，因员工数增加43人至634人及员工薪酬增长，导致公司管理费用同比增长49.9%，而销售费用同比增长23.5%，二者合计占营收比例上升0.8个百分点至15.3%；上半年，公司所得税费用同比增长225.9%。 2012-13年：盈利趋势持续向好。1）四季度，上海联欣完整贡献业绩，公司盈利确定性增长；公司已公告：2012年业绩预增50%-80%。2）2013年：三动力推升业绩增长强劲。自有建筑节能业务增加+收购公司全年贡献产能+轨交订单有望跳跃式增长。今年四季度到明年上半年，轨交订单进展值得关注。 中金公司重申"推荐"评级，达实智能仍为节能环保板块的首选标的之一。小幅上调2012-13年盈利预测，分别提升8%和7%以体现收购资产盈利好于预期：预计公司2012、13年净利润分别为7632万和1.35亿元，分别同比增70%和77%；对应EPS0.37元和0.65元，对应市盈率38x和21x。 风险：地产政策调控趋严，建筑节能推广低于预期。
